徐翔“旧好”买私募踩雷，一桩奇葩投资，几乎赔光本金

• 2023-08-22 22:45:05 来源：华尔街见闻

私募圈日前发生了一则怪事。

曾经和徐翔“有旧”的文峰股份，两年前通过子公司斥巨资购买了一家名不见经传的私募基金。

(资料图片仅供参考)

结果，仅仅投资了六个来月，涉事私募产品净值下跌了超80%，甚至还一度给出莫名其妙的“负净值”。

而在遭遇这桩事情后，文峰股份和相关高管隐瞒下来，秘而不宣。

直至，这桩奇葩投资被监管机构发现，才揭开了神秘的“遮罩”······

“总舵主概念股”

整件事情的主角之一，是文峰股份。

十年前，文峰股份可谓名震A股江湖，只因靠上了百亿私募操盘手徐翔。

2014年末，文峰股份的控股股东易主，变成徐翔的母亲郑素贞，当时徐翔在A股风头正劲，这家上市公司此后一路暴涨400%。

徐翔身陷囹圄的同时，他与文峰股份前一把手徐长江一同“操纵市场”的事情同步败露，后徐长江也遭到法律严惩。

而截至2023年一季度末，郑素贞仍位列文峰股份第二大股东。

遭监管出具“警示函”

就在文峰股份受关注度大不如前之时，今年8月21日，江苏证监局向该公司下达一份“罚单”。

文件显示：2021年10月，文峰股份通过其全资子公司南通文峰大世界电商公司（后简称，“文峰电商”）以自有资金2亿元认购守朴行业优选1号私募证券投资基金（后简称“守朴优选1号”）。

据悉，当时，公司认购守朴基金时该基金单位净值为0.9821元。

而2022年4月——也就是认购半年后，守朴优选1号单位净值跌至0.1319元，跌幅超过购入成本的86%。

这导致，此笔投资的亏损超过公司最近一期经审计净利润的10%。

罚单指出：文峰股份和相关人士，怠于履行投后管理权利及义务，未及时发现上述投资亏损事项，迟至2022年7月15日才在临时公告中对上述投资亏损情况予以披露。

监管机构决定对文峰股份，及相关的黄明轩、何兰红予以出具警示函的决定。

这家私募有何来头

导致巨量亏损的私募机构，是哪方神圣呢？

答案非常惊人。

作为一家在投资界有较丰富涉入的上市公司，文峰股份这笔巨额投资，最终投向了一家名不见经传、规模也不大的中型私募——守朴资产。

资料显示：守朴资产成立于2018年，注册的全职员工人数为10人，最新管理规模为20亿元-50亿元区间。

守朴资产创始人是翟某，他有着“兴业系”的工作背景，早年在兴业银行资金营运中心担任投资主管，亦曾在兴业经济研究咨询公司任职。

2015年10月-2016年8月，翟某出任过浙商基金的固定收益部总经理。

“押注单票”？

一些渠道收到的路演资料显示，守朴资产以信用研究和信用债投资为主，喜挖掘被市场低估的投资标的。

上述资料还显示，守朴资产据称曾投资过山西某传统能源企业、山东某电解铝企业、山东龙口某铝业集团的债券，一度有过较为成功的结果。

但据文峰股份的公告，该公司买入的守朴优选1号时，买入时成本在1元面值附近，六个月后，下跌了近90%。

其核心原因是， 守朴优选1号基金直接持仓或穿透持仓债券的债券发行人均为武汉某科技产业集团股份有限公司（下图）。

净值要靠“催”

更令人百思不得其解的是：文峰股份对所购私募基金的净值变化，貌似并不知晓，以至于后期要屡屡催要。

据文峰股份2022年7月15日的公告：

文峰股份子公司分别于2022年7月5日和7月7日向基金管理人守朴资产发出书面申请，要求其提供守朴基金2022年半年度净值情况以配合公司半年度财务报告编制工作。

然而，这家上市公司当时得到的回复是：基金持仓债券出现了信用风险，目前难以确认合适的估值方法等。

文峰股份在公告中称：上述回复收到前，公司此前并未收到基金管理人或基金托管人关于持仓债券存在信用风险的提示性文件。

结果“吓煞人”

几番催要后，更为戏剧化的事情出现了。

守朴资产终于在2022年7月12日向文峰股份的子公司（即名义购买方），提供基金净值查询平台账号及密码。

这一查，该产品的最新一期单位净值为0.1308元/份（截止5月31日）。

更令人惊异的是，2022年8月末，文峰股份披露收到守朴优选1号基金的6月末单位净值，结果为每份 -0.0283元。

也就是说，相关产品的价值在6月末时是“清零”的。

后者主要是由于守朴基金目前持仓的债券出现信用风险，估值持续下滑，因此该基金持仓债券的估值已低于基金负债（正回购融入资金），导致该基金单位净值为负。

虽然，通常购买私募产品，客户仅承担有限业务。但所投资产品净值“报负”，还是让人大跌眼镜。

同公司其他产品业绩良好

另据中基协备案信息，截至2023年二季度末，上述守朴优选1号不仅价值政法，其存续规模低于500万人民币，已是相当“艰难”的状况。

但另一面，该产品的管理人守朴资产，在第三方渠道的代表产品却“业绩长虹”（下图）。

那么，文峰股份为何不去买“打榜产品”，而去买一只“单票”押注的产品？

这是另一个让人“不解”的问题。

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